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【资讯】兴业张忆东警惕大盘7月中旬冲高回落

发布时间:2020-10-17 00:15:37 阅读: 来源:轴瓦厂家

兴业张忆东:警惕大盘7月中旬冲高回落

在第二批IPO核准批文下发在即之时,新股被爆炒、大面积涨停的局面结束,与此同时,昨日(7月9日)沪深两市指数破位放量下跌,石墨烯、互联网教育等题材股纷纷暴跌。深圳一位私募认为:“新股吹起的泡沫正在消退”。  对于最近市场热衷的题材股,兴业证券张忆东(微博)等分析师认为相比2000年~2001年6月的那一波互联网等题材的炒作行情,现在的炒作是 “日光下没有新鲜事”,并强调中报公布期是“中小盘题材股在此轮反弹中最大的风险”。他还特别指出,要警惕大盘7月中旬冲高回落。

大势风向  兴业证券:炒作中小盘股阻力最小  此前上市的新股挂牌后连续无量涨停,大大助长了市场投机情绪。不过,《每日经济新闻》记者注意到,日前,兴业证券分析师张忆东、吴峰、蒋仕卿、李彦霖、翁湉和周琳联合发布研报称:“新股挂牌被爆炒、投机情绪亢奋时”是此轮反弹需要提防风险的关键节点。  张忆东等人还认为,“需要留心7月中旬,情景一是那时没有超预期的利多,大盘将冲高回落;情景二是经济改善而政策加码放松,从而权重型传统类股将补涨、推升大盘。”当前倾向于情景一。  兴业证券认为:此轮反弹的主战场是创业板为代表的题材股,7月中旬之后还要当心中报、季报风险,要防范审美疲劳和获利回吐,密集披露期过后可继续投资炒作新的题材。预计创业板今年中报难以维持一季报17%的业绩增速,即便能维持,创业板(TTM)PE目前50多倍依然偏贵。  对于目前市场热炒的题材股泡沫,张忆东等分析师认为,“2000年至2001年6月,A股市场长达一年多处于互联网、干细胞、纳米技术等题材泡沫、干炒故事、庄股横行的行情中。对比当前市场对各类题材股的炒作,深感日光之下没有新事 。”  那么,当前A股题材股泡沫何时被刺破呢?兴业证券称,“泡沫的破灭,往往因为游戏规则的改变。2001年题材股泡沫破灭的导火索是国有股减持。而今年这轮更小、更能讲新故事、更没机构参与反而涨得更好的题材股泡沫何时最终破灭?(这取决于)游戏规则的改变,比如注册制、退市制度、在海外上市的新经济龙头企业回归A股等,但目前仍需要等待。”  张忆东等分析师认为,一些政策猜想在三季度是否能够实现将影响A股下半年行情节奏和波动幅度。可关注是否有以下搞活股市的政策出台:第一,重走“5·19”人造牛市,政策引导股市上涨。这个期待几乎在熊市的每个反弹阶段都会反复被提起;第二,提高股市吸引力,包括:尽快推进沪港通、推进腾讯等海外上市的优质公司回归A股、打破“刚性兑付”、股市相关税费减免以及推动递延税型基金等;第三,深化国有企业改革,争取能尽快有突破性进展、树立国企改革的典范。  不过,张忆东等分析师特别指出:“考虑到上述这些潜在的政策的落实并不容易,我们建议,从7月下旬开始直到8月底,依然需要警惕中报风险、房地产风险等。”  市场关注度:5星  驱动周期:中短期  重点关注:中报业绩是否符合预期  行业热点  券商6月业绩大增  在一些题材股中报业绩或存在“地雷”的背景下,另一些行业的业绩则体现走好趋势,比如券商。  《每日经济新闻》记者注意到,据海通证券的统计18家上市券商(除华泰证券之外)6月实现营业收入74.48亿元(同比124%,环比47%;实现净利润30.87亿元(同比375%,环比56%)。中信、海通(含母公司和公告的子公司)分别实现净利润7.36亿元、4.58亿元,同比分别大增120%、132%,净资产分别减少7.37亿元、增加5.45亿元。  招商业绩同比大增,与中信、海通位列净利润前三。此外国元、国海、宏源、广发同比业绩增速也较高。6月上市券商净利润同比大增,一方面由于股票成交额有所回升,另一方面由于2013年同期较多券商亏损,基数较低。  从前6个月累计数据来看,广发证券统计的18家上市券商 “整体扣非后母公司综合收益同比增长49%”。从投资机会来看,该券商建议关注两类公司:一是布局互联网领域、具有灵活民营机制的中小型券商,如锦龙股份 (000712,收盘价14.47元)和国金证券(600109,收盘价19.33元);二是PB估值较低、资本及创新实力较强大型券商,如中信、华泰和海通证券。  市场关注度:4星  驱动周期:中短期  重点关注:券商创新业务贡献利润情况券商看好大气治理公司中报业绩  环保板块一直是市场关注的焦点之一。在2014年中报业绩逐渐披露的背景下,环保上市公司被券商预期业绩不俗。  《每日经济新闻》记者注意到,8日,申银万国发布研报称,“大气治理公司的中报业绩亮眼,2013年脱硝市场工程订单爆发,带动脱硫脱硝工程公司以及上游原材料和下游监测公司2013~2014年业绩的高速成长。”  环保行业中,其他子行业比如水处理项目和固体废物处理项目有明显季节性,订单往往集中在下半年释放,中报业绩相对平稳。部分企业由于外币贷款在负债结构中占比较高,2014年人民币贬值带来汇兑损益大幅下滑,拖累业绩表现。  申万认为,具体来看,中报业绩同比增速将超过50%的公司有中电远达(600292,收盘价18.80元),该公司显著受益于2013年脱硫脱硝工程市场的订单爆发,同时带动催化剂销售量价齐升;雪迪龙(002658,收盘价20.30元)业绩增长主要来自于脱硝监测设备的爆发、环保业务领域的拓展和理财产品收益;国电清新(002573,收盘价17.73元)运城电厂和云岗电厂脱硝BOT、脱硝武乡脱硫脱硝BOT等项目陆续完工投入运行,脱硫EPC市场的爆发是上半年业绩增长的主要动力,石柱脱硫BOT项目和乌沙山电厂交割保障2014~2015年的业绩增长。  中报业绩同比增速将达30%~50%的公司有华西能源(002630,收盘价18.05元),上半年传统装备制造业排产相比2013年同期有较大幅度提升,同时广安垃圾焚烧项目可在二季度确认部分工程收入;桑德环境(000826,收盘价21.80元)在手订单饱满,账面现金充裕有助公司加快外延式并购的步伐,业绩依旧保持较快增长。  市场关注度:4星  驱动周期:中短期  重点关注:环保业绩能否持续改善

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