基于需求增加的行业配置

发布时间：2021-01-07 10:37:58 阅读：次来源：轴瓦厂家

广发证券(000776)发展研究中心：展望未来一个季度，如何进行行业配置？近期交流发现，这是大多数策略研究员十分纠结的问题。在纠结和思考之后，得到一个比较繁琐的配置建议，主要是思路是考虑需求的增量。

配置思路：基建加速+地产复苏。基于基建投资加快，配置环保水务、铁路设备、建筑工程、信息设备（宽带加速）；基于地产需求复苏，配置房地产、家电、家具；基于制度创新受益，配置非银行金融。上述行业作为核心配置，并可逐步增加建材、机械配置比重。

需要强调的是，我们倾向于认为地产有望继续跑赢大盘，但跑赢的难度正在上升。对建材机械的信心，还来自今年领涨板块的特征在基本面很差的时候开始上涨，如去年底的地产、年初的券商。（成之整理）